Ипотечное рефинансирование в России: как снижение ключевой ставки меняет рынок

Во второй половине 2025 года Банк России начал снижать ключевую ставку. К началу 2026 года это уже заметно перестроило рынок ипотечного рефинансирования.

Ключевая ставка опустилась с 21% до 15,5% годовых. Ставки по ипотеке на вторичном рынке сократились более чем на 8 п.п., до 20,8%.

На этом фоне ВТБ зафиксировал четырехкратный рост спроса на рефинансирование в четвертом квартале 2025 года. Объем таких сделок за три месяца приблизился к 1 млрд рублей.

Разница в ставках дает ощутимую экономию по действующим кредитам. При переходе с 22,3% на 19,6% платеж снижается примерно на 8 400 рублей в месяц. Годовая экономия на процентах достигает около 106 000 рублей.

Пока рефинансирование занимает около 1% ипотечного портфеля. Эту долю сдерживает низкая база кредитов, выданных по пиковым ставкам. Если цикл смягчения продолжится, сегмент рефинансирования способен стать одним из ключевых драйверов ипотеки в 2026 году.